Согласно отчетам трех ведущих производителей банок: Ball, Crown и Ardagh Metal Packaging, поставки банок для напитков в США, Европе и Бразилии за первые три месяца года увеличились. Также стало очевидно, что алюминиевые банки отбирают долю рынка у стеклянных бутылок, причем возможность их вторичной переработки является ключевым фактором, и что потребление снова растет после вялых 18 месяцев.

Затраты производителей напитков также снижаются, поскольку за последние несколько месяцев цены на алюминий и энергоносители снизились. Поскольку производители банок переносят эти колебания цен по контракту, это также означает, что это влияет на их выручку.

Coca-Cola сообщила, что ее объемы продаж в Северной Америке в первом квартале вначале были медленными, но позже показали улучшение и завершились примерно на уровне прошлого года. Самый сильный рост наблюдался в Бразилии, где рост составил 4%, в Европе и на Ближнем Востоке рост составил 2%, а в Азии немного снизился.

Бренд игристых безалкогольных напитков Coke Zero показал хорошие результаты, особенно в своем новом тонкие банки на 12 унций. Бренды спортивных напитков набрали популярность и увеличили долю рынка. Генеральный директор Джеймс Куинси добавил, что в Латинской Америке Coke Zero «продолжает показывать хорошие результаты». Он добавил, что Fanta хорошо зарекомендовала себя в Бразилии, Германии и США, а также на других рынках.

Anheuser-Busch InBev, крупнейшая в мире пивоваренная компания, заявила, что объемы продаж ее пивных брендов упали на 1,3% в первом квартале, что обусловлено падением на 11% в Северной Америке, где произошла негативная реакция потребителей на Bud Light, начавшаяся в апреле прошлого года. После опрометчивого продвижения по службе все еще продолжается. Но это было компенсировано ростом на 4-5% в Мексике, а также в Европе и на Ближнем Востоке. AB InBev отметила, что ее Beyond Beer (портфель готовых к употреблению алкогольных напитков) «обеспечил двузначный рост объемов».

Ardagh сообщила об увеличении объемов продаж и прибыли сегмента

Ardagh Metal Packaging (AMP), третья по величине производитель банок для напитков, сообщила о значительном улучшении поставок и более высоких доходах сегмента. Ее глобальный объем вырос на 7%, а операционная прибыль - на 3%, в отличие от снижения в прошлом году.

Отгрузки банок с заводов в Северной Америке выросли на 13% благодаря новым мощностям. Генеральный директор Оливер Грэм прогнозирует, что в этом году объемы вырастут «на средние и высокие однозначные темпы, с активизацией рекламной деятельности». Это ключевой игрок в Бразилии, где его объем вырос на 4% «при поддержке улучшения макроэкономической ситуации».

Грэм добавил, что «тенденции к возврату стекла нет, и ожидаемый возврат к консервным банкам уже происходит». В прошлом году поставки банок были затруднены из-за задержек с началом ежегодного карнавала и чемпионата мира по футболу.

В европейских подразделениях AMP объем вырос на 3%, поскольку объем продаж восстановился после снижения в четвертом квартале. Выручка незначительно снизилась «из-за того, что более низкие затраты на вводимые ресурсы переложились на потребителей». В прошлом году компания увеличила мощности в Великобритании, Германии и Франции, но проект строительства завода в Северной Ирландии, судя по всему, все еще приостановлен.

Грэм отметил, что сегмент пива быстро восстановился, при этом производители больше ориентируются на объемы, чем на цену. Он добавил, что компания ищет больше возможностей для производства безалкогольных напитков, особенно в Великобритании, и энергетических напитков.

Капитальные затраты на поддержку растущей доли рынка AMP в этом году сократятся до 100 миллионов долларов США по сравнению с более чем 400 миллионами долларов США в прошлом году. Кроме того, расходы на техническое обслуживание, ИТ и другие категории в этом году заложены в $120 млн». Коэффициент чистого левериджа (отношение долга к EBITDA) на конец квартала был высоким — 6,2, но Грэм отметил, что компания «ожидает умеренного снижения левериджа по ходу года».

Компания Ball продемонстрировала слабость в Северной Америке, но сильный рост в Бразилии Компания Ball Corporation сообщила, что ее мировые поставки банок в первом квартале выросли на 3,7% после снижения в предыдущем квартале. В крупнейшем сегменте, Северной и Центральной Америке, на который приходится 52% продаж, объем упал на 2,4% после продолжающегося снижения в течение предыдущих трех кварталов. В основном это было связано с перебоями в продажах бренда Bud Light компании AB InBev, о чем говорилось в предыдущих статьях. С другой стороны, безалкогольные напитки немного лучше, а энергетические напитки продолжают стимулировать спрос. Кроме того, увеличению операционной прибыли способствовало закрытие завода в Кенте в Вашингтоне, что, по мнению руководства, помогло «сбалансировать спрос и предложение во всей системе».

На предприятиях Ball по производству консервных банок в Европе и на Ближнем Востоке, на которые приходится 30% продаж, объем продаж за квартал вырос на 1,1%, увеличившись в Великобритании, странах Северной Европы и Турции после сокращения запасов у клиентов в конце 2023 года, что было компенсировано снижением спроса в Египет. Кроме того,
По словам руководства, «переходу на алюминиевые банки в упаковке способствовало действующее законодательство об упаковке в некоторых округах, и оно продолжает оставаться драйвером спроса».

Генеральный директор Дэн Фишер добавил, что «разрыв, вероятно, увеличился в Европе больше, чем где-либо еще, относительно компромисса между стеклом и пластиком в банках». В прошлом году Болл открыл новые заводы по производству консервных банок в Кеттеринге в Великобритании и в Пльзене в Чехии.

В Южной Америке, во главе с предприятиями в Бразилии, объемы выросли на целых 26%, при этом некоторые клиенты перешли на банки с других субстратов, а продажи пивных банок восстановились. Фишер сказал, что это «отчасти вернуло бизнес по заправке». Он добавил, что, хотя в Чили наблюдается некоторая слабость, «[восстановление] полностью зависит от Бразилии, и она находится в действительно хорошем положении».

В неотчетном бизнес-сегменте Ball, который включает алюминиевые бутылки и аэрозольные баллончики, объемы снизились на 3%. Но Ball продолжает работать над возможностями роста в сфере средств личной гигиены, а также над многоразовой упаковкой для воды и других напитков. Кроме того, в эту категорию также входит ее бизнес по производству банок в Индии, Саудовской Аравии и Мьянме. Как отмечалось в прошлом году, бизнес Ball по производству алюминиевых стаканов для питья был расширен за счет размеров 9,1 и 12 унций, нацеленных на рынок бумажных и пластиковых стаканчиков.

Ожидается, что капитальные затраты Болла в 2024 году составят около 650 миллионов долларов, что на 400 миллионов долларов меньше, чем в прошлом году, поскольку текущие проекты были завершены. Руководство сообщило, что планирует сохранить расходы на уровне износа и амортизации.

Объем и внешний вид кроны
превзойти ожидания

Первый квартал Crown в этом году стал некоторым сюрпризом: объемы продаж выросли, а показатели прибыли улучшились. Генеральный директор Тим Донахью отметил, что для Crown «глобальные результаты по банкам для напитков (в объеме) выросли более чем на 11%, при этом увеличение поставок банок для напитков в Северной Америке компенсировалось снижением объемов в Азии».

Он добавил, что производитель банок увеличил «более 25 миллиардов единиц или более 30% годовой мощности банок для напитков во всем мире».

В крупнейшем сегменте рынка, Северной и Южной Америке, на долю которого приходится 62% мировых продаж банок для напитков, объем увеличился на 5%, что отражает 7%-ный рост в Северной Америке и 1%-ное снижение в Бразилии. Донахью отметил, что «хотя рынок Бразилии вырос на половину [процентов] в первом квартале, показатели поставок Crown сравнимы с очень сильным кварталом прошлого года, который вырос на 23%».

По оценкам Донахью, общий рынок Северной Америки составляет примерно 115–120 миллиардов банок напитков в год по сравнению с 90 миллиардами до пандемии Covid. Он добавил, что даже при росте на 1–2% от этой базы «объем вырастет на 2–3 миллиарда дополнительных единиц, что может привести к увеличению производственных мощностей отрасли в этом году». Он добавил, что «отрасли, возможно, придется либо производить больше банок раньше и складировать их, либо нам нужны большие мощности, чтобы мы могли удовлетворить спрос». С другой стороны, добавил он, если индустрия напитков увеличит уровень промоакций, «мы можем достичь роста на 2–4%».

В Европе поставки Crown выросли на 5%. Донахью добавил, что объемы «восстановились после сокращения запасов в прошлом году благодаря нашему акценту на южную Европу в сочетании со странами Персидского залива, которые показали [лучшие] результаты, чем Северная Европа». Также в прошлом году объемы продаж в Турции пострадали от сильного землетрясения, после которого страна все еще восстанавливается.

Ожидается, что важным элементом европейского рынка в этом году станут крупные соревнования по футболу и легкой атлетике. По словам Донахью, «у нас будет семь или восемь недель подряд, начиная с Кубка Европы и заканчивая Олимпийскими играми, начиная с середины июня и заканчивая серединой августа».

В Азиатско-Тихоокеанском регионе Crown объемы продаж сократились на «двузначные цифры» почти на всех рынках. Было отмечено, что это произошло из-за воздействия более высоких розничных цен и общей инфляции. Компания также отметила, что «стресс потребителей» в регионе привел к замедлению китайского Нового года и свадебного сезона. Объем продаж во Вьетнаме снизился, но ожидается, что он восстановится во втором полугодии. В целом ожидается рост продаж в Азии благодаря активному продвижению пива со стороны пивоваров, что приведет к росту рынка.

Продажи в подразделении Transit Packaging компании Crown снизились: операционная прибыль снизилась на 13%, причем «цена и объем способствовали снижению». Ее бизнес по производству защитных продуктов приносил более 50% выручки и был слабее, что отражало спад в грузовой отрасли. Ожидается, что во втором полугодии ситуация улучшится благодаря улучшению показателей в отрасли грузоперевозок. На остальных предприятиях спрос на оборудование для производства банок для напитков и аэрозольных баллончиков снизился.

Crown отметила, что капитальные расходы на 2024 год составят «не более $500 млн», а свободный денежный поток за год прогнозируется на уровне более $700 млн, что приведет к сокращению ее чистого левереджа. Финансовый директор Дэвид Борн добавил, что капитальные расходы в следующем году могут составить «порядка половины этого уровня».